11

Златото става все по-популярна инвестиция

През последната година цената на златото бележи стремителен ръст, увеличавайки се с 27%. Много частни инвеститори, национални банки и фондове насочват капиталите си към златото. Но какво прави златото толкова привлекателна инвестиция?

Златото като дългосрочен щит срещу инфлацията

Инвеститорите разглеждат златото основно като защита срещу инфлацията, тъй като исторически в периоди на висока инфлация то се е доказало като отличен пазител на стойността. Това се дължи на положителната корелация между инфлацията и цената на златото – когато инфлацията е висока или се очаква да нарасне, цената на златото също се увеличава.

Този феномен се проявява през последните четири години, както и през 70-те години на XX век, когато светът изпитва стагфлация (комбинация от икономическа стагнация и висока инфлация). В началото на 1971 г. цената на златото е била около 38 долара за унция, а до 1980 г. тя достига 660 долара.

Подобна ситуация се наблюдава и през последните години – инфлацията и икономическата нестабилност след пандемията от COVID-19 тласнаха цената на златото нагоре, като то достигна исторически връх през последната година.

Най-голямо влияние върху цената на златото оказват инфлацията и паричната политика, особено тази на САЩ и състоянието на долара. Когато доларът отслабва, цената на златото се повишава, а когато доларът е силен, златото поевтинява. Тази обратна зависимост често се наблюдава на пазара.

Периодът от 2013 до 2019 г. бе белязан от относително стабилна цена на златото – световните фондови пазари растяха, инфлацията бе ниска, напрежението в икономиката беше ограничено, а алтернативните възможности за инвестиции бяха по-привлекателни. От 2020 г. насам обаче златото започна да блести в условията на висока инфлация и глобални кризи.

Златото като защита от криза

Златото се счита за „инвестиция в сигурно убежище“, което означава, че в периоди на криза или пазарна нестабилност, когато стойността на други активи като книжни пари или акции намалява, цената на златото се увеличава.

Проучване на американския фонд Invesco от 2023 г., проведено сред 57 централни банки по света, показва, че 96% от тях разглеждат златото като сигурна инвестиция.

Този защитен ефект на златото се прояви по време на световната финансова криза през 2008 г., когато световните фондови пазари бяха в тежък спад, а индексът S&P 500 загуби 50% от стойността си. В същото време цената на златото скочи с 25%. След кризата инвеститорите продължиха да купуват благородни метали, възприемайки ги като най-сигурната инвестиция в онзи момент.

Същата тенденция се наблюдава и след рецесията, причинена от COVID-19 пандемията, когато цената на златото достигна тогавашния си исторически връх от 2074 долара за унция.

Геополитическите фактори в цената на златото

Световните конфликти и нарастващото напрежение оказват значително влияние върху цената на златото. След руската инвазия в Украйна цената на златото рязко се покачи, достигайки своя връх в навечерието на войната. Сходна ситуация се наблюдава и след избухването на конфликта в Израел.

В периоди на криза, когато различните активи могат да бъдат засегнати от проблеми в снабдителните вериги, политическите отношения и други външни фактори, златото изпъква като независим актив. То може да бъде осребрено навсякъде по света, без значение от политическата обстановка.

Популярност на физическото инвестиционно злато

Един от най-предпочитаните начини за инвестиране в злато е покупката на физическо инвестиционно злато под формата на златни кюлчета и монети. В България и в Европейския съюз инвестиционното злато е освободено от ДДС.

Златните кюлчета и монети трябва да отговарят на строго определени законови параметри, за да бъдат класифицирани като инвестиционно злато. Те се произвеждат от световно признати и престижни рафинерии като швейцарските гиганти Valcambi, PAMP и Argor-Heraeus, както и от държавни монетни дворове, като Австрийския монетен двор, който сече дуката на Франц Йосиф, или Кралския монетен двор на Великобритания, който произвежда златните монети Britannia.

Според Световния съвет за злато, през 2023 г. общото търсене на физическо инвестиционно злато под формата на кюлчета и монети възлиза на около 1200 тона. Най-силните пазари за физическо злато са в Азия, особено в Индия и Китай. Китай е най-големият потребител на злато в света и в страната жълтият метал традиционно се счита за сигурна инвестиция.

В западните държави предпочитание се дава на т.нар. „хартиено злато“ – злато, търгувано на борсата чрез ETF фондове. Това не представлява физическо притежание на злато, а инвестиция в дял от фонд, който държи злато. Въпреки това физическото инвестиционно злато остава популярна инвестиция и в Европа, и в Северна Америка.

Заключение

В условията на все по-голяма политическа и икономическа нестабилност световните инвеститори, частните лица и дори централните банки се обръщат към златото като дългосрочен пазител на стойността. От хилядолетия златото се използва както като средство за размяна, така и като сигурен актив, и изглежда, че тази роля продължава и в съвременния свят.

Анкета

Как оценявате новото редовно правителство "Желязков"?